汇创达:申万菱信基金管理有限公司、北信瑞丰基金管理有限公司等
作者:im足球 来源:im赛事 发布时间:2022-10-03 03:19:24

  原标题:汇创达:申万菱信基金管理有限公司、北信瑞丰基金管理有限公司等4家机构于5月13日调研我司

  2022年5月16日汇创达(300909)发布公告称:申万菱信基金管理有限公司卜忠林、北信瑞丰基金管理有限公司邹杰、东方财富证券邓迪飞、创金合信基金管理有限公司郭镇岳于2022年5月13日调研我司。

  问:公司背光模组的下游客户中,笔记本电脑厂商销售占比较高,我们从统计数据上看,在2022年一季度笔记本电脑市场全球出货量同比下滑7%左右,在这种情况下公司的营收仍有较好的增长,这方面的主要原因是什么?

  答:首先,笔记本电脑键盘里面背光模组目前不是行业标配,目前大概只有40%的占比,还有60%左右的增长空间,因此随着生产成本的下降,背光模组的应用提升,公司的产品销售还有上升的空间。其次,笔记本电脑市场整体虽然有些许回撤,但游戏笔记本出货量是有所增加,公司的游戏笔记本背光模组的订单对应的也有所增加。

  问:除了传统消费电子类领域,我们也看到公司这两年在布局智能家居,智能穿戴,汽车电子等领域,我们认为这些领域未来会形成非常强的协同效应,而且公司还通过收购信为兴进入连接器领域,所以想请教下,在汽车电子背光,包括MINI-LED背光方面,公司的战略规划是如何的?是否会形成较全面的布局?

  答:一是在显示设备背光模组部分,公司将继续布局发展背光业务领域,拓宽MINI-LED背光产品应用,重点发展车载MINI-LED产品。公司凭借背光行业的长期技术积累及成熟的人才队伍,目前已组建专业技术开发团队,相关技术及产品正在研发验证阶段。另外传统笔记本电脑背光也有一个趋势,因为现在携带性的笔记本电脑比较流行,对功耗上的要求比较高,部分厂商会愿意花较高的价格将原先的侧光式背光更替为Mini-led的键盘背光。二是智能终端、智能穿戴设备是未来的发展趋势,越来越广泛的应用场景对消费电子产品的按键性能提出了更高要求。公司是国内领先的精密按键开关厂商之一,公司目前金属薄膜开关、超小型防水轻触开关产品,抓住了产业链国产替代的机遇,成功打破境外厂商的市场垄断,公司充分利用现有的客户资源优势,不断扩大与现有客户合作的广度,实现应用领域的不断拓展。以上就是公司根据目前市场趋势规划的战略布局及所做的研发储备。

  问:公司的募资项目有大规模的扩产,包括背光模组,精密开关,这个扩产的产能对应的需求是否已有足够储备的客户量,订单或者意向订单?还是说考虑到新的背光潜在市场来扩产?

  答:当时考虑扩产有几方面原因:第一,首先背光领域的市场规模还是挺大的,而且自动化产线一次性投入比较大,竞争对手相对不多,开发全自动生产线以后,在行业内竞争力会大幅提升,有利于提供我们的市场占有率。第二,目前防水开关公司的应用领域还处于3C领域,汽车领域的连接器还没有涉足,公司拟通过收购信为兴拓宽在电接插元件行业的产品管线,积极开拓新产品、新市场。

  问:公司一季度的净利润跟毛利率不太好,这是受到什么影响?会不会影响公司今年的经营目标?

  答:主要是受到疫情影响,1、产区封控原因需要动态调配员工及保障员工生活,节假日加班赶订单,综合导致了人力成本上升;2、疫情封控导致物流受影响,交付成本上升;3、为了取得更大的份额,针对客户的部分产品进行了降价;4、四季度备料的时候电子原料涨价,生产成本上升了。以上因素综合影响了一季度的净利润跟毛利率。疫情这个因素比较不可控,但公司也会通过一些开源节流的手段,降低生产端的成本。而且虽然毛利率看着下降了,但是我们份额是在不断提升的,所以今年全年的目标应该是不受影响的。

  汇创达主营业务:导光结构件及组件、精密按键开关结构件及组件的研发、设计、生产和销售

  汇创达2022一季报显示,公司主营收入1.95亿元,同比上升20.87%;归母净利润2479.9万元,同比上升1.22%;扣非净利润2274.39万元,同比上升13.8%;负债率18.52%,投资收益233.92万元,财务费用204.78万元,毛利率31.14%。

  该股最近90天内无机构评级。融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1964.24万,融资余额减少;融券净流入0.0万,融券余额增加。证券之星估值分析工具显示,汇创达(300909)好公司评级为3.5星,好价格评级为2星,估值综合评级为2.5星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

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